EDUKACJA: Akcje Preferowane / Dywidendy Preferowane / Udziałowcy Preferowani

Każdy kto miał styczność z rynkiem akcji wie najprawdopodobniej czym jest dywidenda. Temat może stać się nieco bardziej skomplikowany kiedy dotyczy on akcji i dywidend preferowanych. Dywidenda preferowana to tak jak zwykła dywidenda, wypłata środków z zysku firmy na rachunek inwestora. I to tyle na temat wspólnych cech.  Kupując akcje preferowane, otrzymujemy dywidendy preferowane i jednocześnie jesteśmy preferowanymi udziałowcami. Z tego tytułu płyną różnego rodzaju benefity. 

Pandemia nie zatrzymała dywidend w 2020 !

Barrons.com w dniu dzisiejszym opublikował statystyki S&P Global nt. dywidend wypłaconych w 2020 roku. Pomimo pandemii był to rekordowy rok. Spółki z indeksu S&P500 wypłaciły dywidendę w wysokości 58.28$ na akcje względem 58.24$ w 2019 roku. Wzrost o jedyne 0.7% jednak jest to bardzo znaczące biorąc pod uwagę sytuację z jaką musiały zmagać się firmy na całym świecie. Pandemia była najtrudniejszym kryzysem w historii dla inwestorów dywidendowych. Firmy były zmuszone ograniczyć lub zamknąć swoją działalność na pewien czas. Zamknięty biznes to brak dopływu gotówki, z którego wypłacana jest dywidenda. Żadna recesja w historii nie uderzyła w strategię dywidendową tak mocno jak COVID-19. W czasie recesji lub spowolnienia gospodarczego firmy pozostają otwarte, prowadzą swoją działalność i zyskowność jest zazwyczaj niższa, ale to wciąż pozwala na wypłatę i zwiększanie dywidend. W tym roku w pewnym momencie ponad 40 firm zawiesiło swoją dywidendę. Ostatecznie na koniec tego roku 385 firm wypłaca dywidendę (względem 423 rok temu). 40 zawieszonych dywidend w przeciągu roku to ogromna liczba. W 2019 i 2018 żadna firma z indeksu S&P500 nie zawiesiła dywidendy, a pojedyncze przypadki miały miejsce ostatnio w 2017 roku. Wzrost dywidendy w indeksie S&P500 nastąpił po raz dziewiąty z rzędu. 

EDUKACJA: Dlaczego nie warto gonić za yieldem

Wyobraźcie sobie, że jesteście początkującym inwestorem dywidendowym i możecie zainwestować tylko w jedną z dwóch spółek. Pierwsza spółka wypłaca dywidendę w wysokości 1,5% w skali roku. Dywidenda rośnie stabilnie, cena akcji także, a pay-out ratio wynosi zaledwie 30% (oznacza to, iż firma wypłaca tylko 30% zysku w dywidendach). Druga spółka wypłaca bardzo wysoki yield w wysokości 14,52%, ale opublikowała straty i od pięciu lat cena akcji znajduje się w trendzie spadkowym. Którą spółkę wybieracie ? Dziś w artykule więcej o tym dlaczego nie warto gonić za wysokim yieldem.

EDUKACJA: dywersyfikacja sektorowa na giełdzie amerykańskiej

Jedynym z najważniejszych czynników przy budowie portfolio inwestycyjnego jest dywersyfikacja. Często powtarzam swoim klientom: "dywersyfikacja, dywersyfikacja, dywersyfikacja". Budując portfolio dywidendowe ten czynnik jest również jednym z kluczowych do długoterminowego sukcesu. Dywersyfikacja ogranicza ryzyko portfela inwestycyjnego. Jeśli posiadamy 20-30 spółek w portfelu to w przypadku, gdy jedna z nich ma problemy lub jeden sektor zachowuje się wyraźnie gorzej, na wyniku całego portfela będzie to prawie niewidoczne. Dzięki dywersyfikacji zmniejsza się zmienność naszego portfela, a to - przynajmniej w moim wypadku - zapewnia mi komfortowy i spokojny sen, który cenię sobie bardzo. Dywersyfikacja wymaga sporo samozaparcia i akceptacji. Po pierwsze budowa zbilansowanego, szeroko zdywersyfikowanego portfela to spore wyzwanie. Drugim - trudniejszym czynnikiem - jest pozostać zdywersyfikowanym. W momencie kiedy jedna klasa aktywów lub jeden sektor na rynku osiąga fantastyczne wyniki, nasza psychika zaczyna żałować, iż nie posiadamy większej ekspozycji. Często pokusa jest tak silna, iż inwestorzy dokonują zmian w portfolio i zwiększają ekspozycję na instrumentach, które są już wysoko i wiadomo jak zazwyczaj to się kończy. Niemniej jednak, w czasie kiedy rynki zniżkują, wtedy widzimy wszystkie zalety dywersyfikacji. Szeroko zdywersyfikowane portfolio w zdecydowanej większości przypadków zniżkuje mniej niż rynek. Dywersyfikacja w poszczególnych okresach będzie miała swoje lepsze i gorsze wyniki, ale im dłuższy okres czasowy, tym większe prawdopodobieństwo, iż dywersyfikacja pozwoli nam osiągnąć lepszy wynik przy niższym ryzyku. O dywersyfikacji będę pisał jeszcze bardzo dużo na łamach tej strony, natomiast dziś sprawdźmy jakie sektory rynku akcji mamy dostępne w Stanach Zjednoczonych i jakie możliwości dywersyfikacji one oferują.