Pandemia nie zatrzymała dywidend w 2020 !

Barrons.com w dniu dzisiejszym opublikował statystyki S&P Global nt. dywidend wypłaconych w 2020 roku. Pomimo pandemii był to rekordowy rok. Spółki z indeksu S&P500 wypłaciły dywidendę w wysokości 58.28$ na akcje względem 58.24$ w 2019 roku. Wzrost o jedyne 0.7% jednak jest to bardzo znaczące biorąc pod uwagę sytuację z jaką musiały zmagać się firmy na całym świecie. Pandemia była najtrudniejszym kryzysem w historii dla inwestorów dywidendowych. Firmy były zmuszone ograniczyć lub zamknąć swoją działalność na pewien czas. Zamknięty biznes to brak dopływu gotówki, z którego wypłacana jest dywidenda. Żadna recesja w historii nie uderzyła w strategię dywidendową tak mocno jak COVID-19. W czasie recesji lub spowolnienia gospodarczego firmy pozostają otwarte, prowadzą swoją działalność i zyskowność jest zazwyczaj niższa, ale to wciąż pozwala na wypłatę i zwiększanie dywidend. W tym roku w pewnym momencie ponad 40 firm zawiesiło swoją dywidendę. Ostatecznie na koniec tego roku 385 firm wypłaca dywidendę (względem 423 rok temu). 40 zawieszonych dywidend w przeciągu roku to ogromna liczba. W 2019 i 2018 żadna firma z indeksu S&P500 nie zawiesiła dywidendy, a pojedyncze przypadki miały miejsce ostatnio w 2017 roku. Wzrost dywidendy w indeksie S&P500 nastąpił po raz dziewiąty z rzędu. 

EDUKACJA: Dlaczego nie warto gonić za yieldem

Wyobraźcie sobie, że jesteście początkującym inwestorem dywidendowym i możecie zainwestować tylko w jedną z dwóch spółek. Pierwsza spółka wypłaca dywidendę w wysokości 1,5% w skali roku. Dywidenda rośnie stabilnie, cena akcji także, a pay-out ratio wynosi zaledwie 30% (oznacza to, iż firma wypłaca tylko 30% zysku w dywidendach). Druga spółka wypłaca bardzo wysoki yield w wysokości 14,52%, ale opublikowała straty i od pięciu lat cena akcji znajduje się w trendzie spadkowym. Którą spółkę wybieracie ? Dziś w artykule więcej o tym dlaczego nie warto gonić za wysokim yieldem.

EDUKACJA: dywersyfikacja sektorowa na giełdzie amerykańskiej

Jedynym z najważniejszych czynników przy budowie portfolio inwestycyjnego jest dywersyfikacja. Często powtarzam swoim klientom: "dywersyfikacja, dywersyfikacja, dywersyfikacja". Budując portfolio dywidendowe ten czynnik jest również jednym z kluczowych do długoterminowego sukcesu. Dywersyfikacja ogranicza ryzyko portfela inwestycyjnego. Jeśli posiadamy 20-30 spółek w portfelu to w przypadku, gdy jedna z nich ma problemy lub jeden sektor zachowuje się wyraźnie gorzej, na wyniku całego portfela będzie to prawie niewidoczne. Dzięki dywersyfikacji zmniejsza się zmienność naszego portfela, a to - przynajmniej w moim wypadku - zapewnia mi komfortowy i spokojny sen, który cenię sobie bardzo. Dywersyfikacja wymaga sporo samozaparcia i akceptacji. Po pierwsze budowa zbilansowanego, szeroko zdywersyfikowanego portfela to spore wyzwanie. Drugim - trudniejszym czynnikiem - jest pozostać zdywersyfikowanym. W momencie kiedy jedna klasa aktywów lub jeden sektor na rynku osiąga fantastyczne wyniki, nasza psychika zaczyna żałować, iż nie posiadamy większej ekspozycji. Często pokusa jest tak silna, iż inwestorzy dokonują zmian w portfolio i zwiększają ekspozycję na instrumentach, które są już wysoko i wiadomo jak zazwyczaj to się kończy. Niemniej jednak, w czasie kiedy rynki zniżkują, wtedy widzimy wszystkie zalety dywersyfikacji. Szeroko zdywersyfikowane portfolio w zdecydowanej większości przypadków zniżkuje mniej niż rynek. Dywersyfikacja w poszczególnych okresach będzie miała swoje lepsze i gorsze wyniki, ale im dłuższy okres czasowy, tym większe prawdopodobieństwo, iż dywersyfikacja pozwoli nam osiągnąć lepszy wynik przy niższym ryzyku. O dywersyfikacji będę pisał jeszcze bardzo dużo na łamach tej strony, natomiast dziś sprawdźmy jakie sektory rynku akcji mamy dostępne w Stanach Zjednoczonych i jakie możliwości dywersyfikacji one oferują. 

EDUKACJA: specjalna / extra dywidenda

Otrzymanie regularnej dywidendy to miłe uczucie, ale jeszcze bardziej miło jest kiedy spółka wypłaca specjalną dywidendę, niekiedy nazywaną extra dywidendą. Regularna dywidenda to dystrybucja gotówki do inwestorów wypłacana w regularnych interwałach czasowych (co kwartał w Stanach Zjednoczonych oraz Kanadzie ; co pół roku albo rok w Europie ; zazwyczaj raz w roku w Azji). Specjalna dywidenda może być wypłacona przez spółkę w dowolnym momencie. Tego typu dywidendy są wypłacane zarówno przez firmy, które nie wypłacają regularnych dywidend jak i firmy, które znane są z regularnych dywidend. Specjalna dywidenda jest jednorazowym wynagrodzeniem dla akcjonariuszy. Jest ona zawsze powiązana z jakimś wydarzeniem i jako posiadacz akcji istotne jest, aby zapoznać się z przyczyną otrzymania specjalnej dywidendy, ponieważ nie zawsze musi to być dobra wiadomość.

ANALIZA: Aflac (ticker: AFL)

Aflac (ticker: AFL) to amerykańska firma ubezpieczeniowa i największy dostawca ubezpieczeń uzupełniających oraz polisy na życie w Stanach Zjednoczonych. Firma powstała w 1955 roku i posiada siedzibę główną w Columbus w stanie Georgia. Firma prowadzi także działalność w Japonii i jest to rynek na którym głównie skupia swoją uwagę. 70% sprzedaży pochodzi właśnie z kraju Kwitnącej Wiśni. Ubezpieczenia Aflac można kupić w prawie każdym banku na terenie Japonii. Firma stale zwiększa ilość agentów ubezpieczeniowych i w tej chwili posiada ich ponad 120,000. Aflac targetuje przede wszystkim pracodawców, którzy oferują ubezpieczenie na życie dla pracowników jako pakiet benefitów. Część składki pokrywana jest przez pracownika, część przez pracodawcę. Jest to świetne rozwiązanie ponieważ pozwala na utrzymanie niskich kosztów, osiągnięcie efektu skali oraz dostarcza regularny (i łatwy do estymacji) przypływ gotówki. Efekt skali pozwala na niższy koszt pozyskania klienta niż ich konkurenci lub nowym firmom wchodzącym na rynek. 

EDUKACJA: Czym są kwity depozytowe, ADR-y, GDR-y, GRS-y ?

Dziś poruszę temat Depository Receipts (tzw. kwity depozytowe), które z roku na rok zyskują na popularności i mogą być istotnym elementem dywersyfikacji naszego portfela inwestycyjnego. Kwit depozytowy to instrument finansowy, który handlowany jest na lokalnej giełdzie i stanowi udział w firmie zagranicznej. Kwity depozytowe pozwalają na obecność na parkiecie nie tylko w kraju z którego spółka pochodzi. Na przykład znana firma z siedzibą w Londynie i notowania na giełdzie w Londynie – British American Tobacco (ticker: BTI), notowana jest również w Nowym Jorku w postaci ADR (American Depository Receipt – amerykański kwit depozytowy). Pozwala to inwestorom ze Stanów Zjednoczonych (i nie tylko) na zakup akcji BTI w dolarach, co eliminuje ryzyko kursowe i koszty przewalutowania (czasem bardzo wysokie). 

Bristol-Myers Squibb (BMY) zwiększa dywidendę

Bristol-Myers Squibb (ticker: BMY), spółka o której pisałem 29 listopada ogłosiła w dniu wczorajszym zwiększenie dywidendy o 8.9% - z poziomu 0.45$ na kwartał do 0.49$ na kwartał. Jest to bardzo wyraźne zwiększenie dywidendy, biorąc pod uwagę, iż średnia podwyżka dywidendy za ostatnie pięć lat wynosiła 2.8%. Jest to nawet więcej od 5-6%, które prognozowałem w ww. artykule: "Średni roczny wzrost dywidendy za ostatnie pięć lat wynosi 2.8%. Wzrost ten pokrywa inflację, jednak uważam, iż w najbliższych latach, wzrost wyniesie powyżej 5-6% - biorąc pod uwagę bardzo dobre prognozy i wejście nowych leków." Wygląda na to, że nadchodzą dużo lepsze czasy dla udziałowców BMY. 

Bristol-Myers Squibb (ticker: BMY) to firma biofarmaceutyczna powstała w 1989 roku z połączenia Bristol-Myers oraz Squibb. Obie firmy posiadają bogatą historię - pierwsza została założona w 1887 roku, druga w 1857 roku. Siedziba spółki znajduje się w Nowym Jorku. Bristol-Myers Squibb prowadzi badania oraz produkuje innowacyjne leki na poważne schorzenia jak choroba raka, choroby układu odpornościowego, choroby serca i inne. Są jednym z liderów na świecie w tej dziedzinie. 

ANALIZA: Lockheed Martin Corporation (ticker: LMT)

Lockheed Martin Corporation (ticker: LMT) to amerykański koncern zbrojeniowy powstały w 1995 z połączenia korporacji Lockheed i Martin Marietta. Zatrudnia ponad 140 tysięcy osób na całym świecie. Siedziba koncernu znajduje się w Bethesda w stanie Maryland. Ich największym klientem jest Departament Obrony Stanów Zjednoczonych (70% całego dochodu spółki). Inne organizacje rządowej (w tym Polska) są także istotnym klientem LMT. Jeden z „wielkiej piątki” amerykańskiego przemysłu obronnego – pozostali to Raytheon (RTN), General Dynamic (GD), Northrop Grumman (NOC), Boeing (BA). 

Ich prawdopodobnie najsłynniejszym produktem jest samolot wielozadaniowy F-16. Użytkowany jest on przez siły powietrzne 26 krajów, w tym także Polski. Oprócz tego Lockheed Martin produkuje pociski balistyczne, samoloty bombowe w technologii stealth (niewidoczny dla radarów), wojskowe samoloty transportowe, satelity, systemy antyrakietowe, rakiety kosmiczne oraz sondy kosmiczne. Wojenny biznes jednym słowem.

EDUKACJA: co warto wiedzieć o dywidendach

Dywidenda to bardzo przyjemne słowo. Kojarzy się z zyskami, wypłatą, dobrobytem, czymś na pewno pozytywnym. Dywidenda to wypłata części lub całości zysków firmy dla jej udziałowców. Dywidenda może być także wypłacona z kapitału zapasowego spółki (tak jak robi to np. spółka Exxon). Za każdą akcję którą posiadamy, otrzymujemy część zysków firmy. Mówiąc wprost, jesteśmy wynagradzani za trzymanie akcji. 

ANALIZA: Bristol-Myers Squibb (ticker: BMY)

Bristol-Myers Squibb (ticker: BMY) to firma biofarmaceutyczna powstała w 1989 roku z połączenia Bristol-Myers oraz Squibb. Obie firmy posiadają bogatą historię - pierwsza została założona w 1887 roku, druga w 1857 roku. Siedziba spółki znajduje się w Nowym Jorku. 
Bristol-Myers Squibb prowadzi badania oraz produkuje innowacyjne leki na poważne schorzenia jak choroba raka, choroby układu odpornościowego, choroby serca i inne. Są jednym z liderów na świecie w tej dziedzinie. Jest to trudna branża, która niesie ze sobą spore wyzwania jak wynalezienie nowych, lepszych leków, które zastąpią obecne leki dla których patent wygasa w najbliższej przyszłości. Patent na leki w Stanach Zjednoczonych jest przyznawany średnio na 3-4 lata, aczkolwiek zdarza się, iż jest to 10-20 lat. Lek, który jest opatentowany, nie może być produkowany przez inną firmę - dlatego też tak ważne jest, aby przed wygaśnięciem patentu, wyprodukować nowy, lepszy lek i ponownie go opatentować. BMY radzi sobie z tym od wielu lat znakomicie. 

ANALIZA: Walgreens Boots Alliance (ticker: WBA)

We wtorek świat obiegła informacja, iż Amazon (ticker: AMZN) wszedł na rynek farmaceutyczny i stanie się także apteką. Na specjalnie stworzonej platformie będzie można zakupić zarówno leki na receptę jak i inne suplementy. Klient otrzyma zamówione leki bezpłatnie w przeciągu dwóch dni oraz będzie miał dostęp do telefonicznej porady farmaceuty. Rynek farmaceutyczny w Stanach Zjednoczonych jest wart 300 miliardów dolarów i sukces Amazon w tej gałęzi biznesu to tylko kwestia czasu. Średnia cena docelowa największych banków inwestycyjnych to 3810$, (obecna cena 3105$) jednak niektóre z nich już zapowiedziały, że zwiększą cenę docelową w związku z wejściem na nowy rynek. Na wieść o tym, dwie największe apteki w Stanach Zjednoczonych, Walgreens oraz CVS, natychmiast zanurkowały po 8-9%. Skala spadków była zdecydowanie przesadzona i niższa cena jest okazją do zakupu przyszłych dywidend po promocyjnej cenie.  Wejście Amazon na rynek farmaceutyczny nie jest niczym nowym, ponieważ dwa lata temu kupili firmę PillPack, która działa jako internetowa apteka. Amazon w swojej nowej ofercie nie prezentuje nic czego Walgreens lub CVS jeszcze nie oferują. W Stanach Zjednoczonych byłem wielokrotnie i obie apteki są bardzo widoczne. Wejście Amazon na nowe rynki to także dodatkowa motywacja dla liderów danej branży. Podobnie było kiedy spółka Jeffa Bezosa weszła w sektor produktów spożywczych. Spółki sektora spożywczego natychmiast spadły, jednak bardzo szybko poprawiły platformę internetową, łatwość obsługi, szybkość dostawy i ceny akcji powróciły na nowe szczyty, a konkurencja ze strony Amazona nie stanowi już wielkiego problemu. Uważam, że i tak będzie też w tym przypadku. 

EDUKACJA: Reguła 72 oraz 115

Istnieje bardzo prosta reguła, która pozwala obliczyć ile czasu zajmie nam podwojenie czy potrojenie naszego kapitału. Jest tak prosta, iż nie wymaga nawet kalkulatora. Reguła 72 oraz reguła 115. 

Reguła 72 pozwala nam policzyć ile czasu potrzeba na podwojenie kapitału. Reguła 115 policzy nam ile czasu potrzeba na potrojenie kapitału. Reguła uwzględnia procent składany, który moim zdaniem jest najpiękniejszym zagadnieniem w finansach. Słynny Albert Einstein zapytany co jego zdaniem jest największym wynalazkiem ludzkości, odpowiedział: "procent składany". Einstein mówił, że procent składany to ósmy cud natury. Sporo na ten temat znajdziecie w dalszych edukacyjnych artykułach na mojej stronie. 

Dwa dni temu w analizie Pepsico Co. napisałem, iż yield wynosi 2,89%, a dywidenda rośnie średnio rocznie o 8%. 72 dzielimy przez stopę zwrotu czy też wzrost procentowy dywidendy. 

SNAP-ON podwyższa dywidendę

Spółka Snap-On (ticker: SNA) o której pisałem tutaj niecałe dwa tygodnie temu, podwyższyła dywidendę o 13.9%. Nowy poziom kwartalnej dywidendy na akcję wynosić będzie 1.23$ względem poprzedniej 1.08$. Oznacza to, iż posiadacz jednej akcji, przez ostatnie 12 miesięcy otrzymał 4.32$ dywidendy, z kolei przez następne 12 miesięcy otrzyma 4.92$. 13.9% podwyżka jest imponująca, szczególnie biorąc pod uwagę, iż spółka jest cykliczna, a gospodarka jeszcze nie odbiła po załamaniu spowodowanym pandemią. Średni wzrost dywidendy wśród dywidendowych arystokratów to 6%. 

CEO firmy, Nick Pinchuk powiedział w październiku: "W drugim kwartale pandemia COVID-19 wywarła niekorzystny wpływ na naszą sprzedaż i zyski. Uważamy, że skutki wirusa można przedstawić w trzech fazach: szoku związanego z początkową fazą pandemii ; akomodacji, czyli stopniowej poprawy taktyk bezpiecznego postępowania w środowisku COVID-19 ; i wreszcie powrót do zdrowia mentalnego,  czyli przywrócenia wiary w przyszłość. Ta sytuacja spowodowała spadającą sprzedaż na kwietnia do czerwca. W tych trudnych czasach w dalszym ciągu stawiamy na zdrowie, bezpieczeństwo i dobre samopoczucie naszych współpracowników, franczyzobiorców i klientów. Jednocześnie staramy się wzmocnić nasze linie produktowe, nasze marki i utrzymać nasz zdolny zespół, aby wykorzystać liczne możliwości, które naszym zdaniem pojawią, gdy sytuacja związana z wirusem zostanie opanowana."

Właśnie to jest to co najbardziej lubię w inwestowaniu w spółki dywidendowe. Pieniądze pracują także kiedy śpię i otrzymuję podwyżkę 13,9% bez proszenia o nią. 

Dla przypomnienia, Snap-On to producent, projektant i sprzedawca wysokiej klasy narzędzi do użytku w przemyśle transportowym, samochodowym, morskim, lotniczym, kolejowym, itp. Snap-On produkuje także narzędzia niżej klasy o nazwie Blue-Point. Znajdziemy tam śrubki, śrubokręty, klucze, itp.

Pozdrawiam,

Karol

ANALIZA: PEPSICO (ticker: PEP)

Pepsi Co. (ticker: PEP) nie trzeba nikomu przedstawiać. Amerykańska firma produkująca napoje bezalkoholowe oraz produkty spożywcze. Spółka powstała w 1898 roku w New Bern w stanie Północnej Karoliny, a obecnie ich siedziba znajduje się w stanie Nowy Jork. Ich pierwszy napój wyprodukowany w 1898 roku miał nazwę Pepsi-Cola. Podejrzewam, iż każdy czytelnik tego artykułu próbował w swoim życiu Pepsi, jednak w ich asortymencie ten napój to nie jedyny produkt. To także słynne czipsy Lay's oraz Cheetos, nachosy Doritos, a także napoje jak Mirinda, Mountain Dew, 7Up, Lipton Ice Tea i znany wśród sportowców - Gatorade. Pepsi wypłaca i zwiększa dywidendę przez ostatnie 48 lat. Zaletą Pepsi Co. w porównaniu do Coca-Cola jest szersza dywersyfikacja produktów. Na świecie spada konsumpcja napojów zawierających cukier, jednak popyt na różnego rodzaju snacki, czipsy, nachosy utrzymuje się na dość stałym poziomie. Czipsy i snaki odpowiadają za 45% zysku firmy. Spółka pracuje nad nowymi produktami. Od kwietnia tego roku produkowana jest kawa Pepsi Cafe Vanilla. 

EDUKACJA: Dywidendowi arystokraci

Spółka określana dywidendowym arystokratą to spółka, która przez minimum 25 lat nie tylko wypłaca dywidendę, ale także rok do roku ją zwiększa. Bardzo lubię inwestycje w tego typu spółki z kilku powodów. Po pierwsze to zwyczajnie duże osiągnięcie. Po drugie, 25 lat to okres kiedy firmy przechodzą przez fazy zarówno ekspansji gospodarczej jak i recesji. Jeśli spółka pomimo jednego czy drugiego kryzysu wciąż wypłaca i zwiększa dywidendę rok do roku, świadczy to ogromnej sile danej spółki, a także, że jest świetnie zarządzana. Dywidendowi arystokraci wypłacają dywidendy w Stanach Zjednoczonych co kwartał (z małymi wyjątkami, jeden arystokrata - Realty Income Trust, ticker: O,  wypłaca dywidendę co miesiąc). Inwestycja w dywidendowych arystokratów to stały i zwiększający się pasywny przychód w czasie hossy jaki bessy. 

Regularne dywidendy stanowią szczególnie istotny aspekt podczas zniżkującego rynku. Jeśli porównany miesięczne stopy zwrotu dla indeksu S&P500 do miesięcznej stopy zwrotu arystokratów, ci drudzy osiągnęli lepszy wynik w 70% spadkowych miesięcy. Oznacza to, iż jeśli mamy próbę dziesięciu spadkowych miesięcy na giełdzie amerykańskiej, w siedmiu przypadkach arystokraci osiągną lepszą stopę zwrotu niż szeroki indeks.  Biorąc pod uwagę razem miesiące wzrostowe i spadkowe, dywidendowi arystokraci osiągają lepszą stopę zwrotu w 53% przypadków. Spółki te to nie tylko historycznie wyższa stopa zwrotu, ale także zdecydowanie niższa zmienność porównując do rynku. Od roku 2000, arystokraci osiągnęli 12 razy wyższą stopę zwrotu niż indeks S&P500. W ostatnim, 2019 roku S&P500 osiągnął stopę zwrotu 26.4%, z kolei arystokraci 25.8%. 

Istotnym aspektem dywidendowych arystokratów jest zwiększenie dywidendy. Na przestrzeni ostatnich 50 lat, dywidendowi arystokraci zwiększają dywidendę o około 6% rocznie. Jest to bardzo równomierny wzrost, który utrzymuje się do chwili obecnej. Rok 2020 może okazać się nieco słabszy, jednak arystokraci nadal zwiększali dywidendę, kilka przykładów to: A.O. Smith zwiększyło dywidendę o 8.3%, Illinois ToolsWork zwiększyło dywidendę o 14.3%, Walgreen's Boots Alliance zwiększyło dywidendę o 2.2%, Johnson&Johnson zwiększyło dywidendę o 6.3% i wiele innych. Firmy te zazwyczaj posiadają bardzo dużo gotówki i nawet jeśli biznes ma nieco słabszy okres, są w stanie zwiększyć poziom dywidendy. 

ANALIZA: Snap-On (ticker: SNA)

Amerykańska spółka Snap-On Incorporated (ticker: SNA) to producent, projektant i sprzedawca wysokiej klasy narzędzi do użytku w przemyśle transportowym, samochodowym, morskim, lotniczym, kolejowym, itp. Snap-On produkuje także narzędzia niżej klasy o nazwie Blue-Point. Spółka powstała dokładnie 100 lat temu, w 1920 r. w mieście Milwakuee w stanie Wisconsin. Swoje oddziały posiadają także w stanie Tennessee, Alabamie, Północnej Karolinie, Kalifornii, Arkansas oraz Iowa.

Firma produkuje narzędzia diagnostyczne dla systemów komputerowych w nowoczesnych samochodach osobowych oraz samochodach ciężarowych. Snap-On zatrudnia 12,800 pracowników na całym świecie, obsługuje klientów w 130 krajach, a sprzedaż netto w 2019 r. wyniosła 3,7 miliarda USD. Kapitalizacja spółki przy obecnej cenie 163$ za akcje wynosi 8,8 miliarda dolarów. 

Spółka zwiększa dywidendę regularnie od 10 lat. Ostatnia podwyżka o 13.7% miała miejsce w listopadzie 2019. Spółka ma w zwyczaju zwiększać dywidendę począwszy od grudniowej wypłaty (dywidenda wypłacana jest co kwartał, cztery razy w roku), tak więc wkrótce powinna pojawić się informacja czy zobaczymy jedenaste z rzędu zwiększenie dywidendy. Biorąc pod uwagę ostatnie świetne wyniki, jest spora szansa, iż tak się stanie. Warto dodać, iż spółka wypłaca dywidendę nieprzerwanie co kwartał od 1939 r. Spółka należy do indeksu S&P500.

O czym jest ta strona ?

Strona dedykowana jest przede wszystkim inwestowaniu w amerykańskie spółki dywidendowe. Od czasu do czasu pojawią się analizy spółek z innych krajów, m.in. Kanady, Szwajcarii czy Wielkiej Brytanii, jednak bazować będę głównie na rynku amerykańskim, gdzie kultura dywidendowa sięga dziesięcioleci. Regularnie pojawiać się będą analizy spółek dywidendowych oraz informacje na temat spółek, które zwiększyły dywidendę w ostatnim czasie. 

Drugim, często opisywanym tematem będą generalne artykuły i informacje nt. inwestowanie w spółki dywidendowe tj. dlaczego taka strategia, a nie inna. Postaram się przytoczyć sporo ciekawostek, statystyk oraz przekonać czytelników, że strategia regularnego inwestowania w spółki wypłacające dywidendy po prostu działa.

Trzeci temat będzie stricte edukacyjny i dotyczyć będzie szeroko pojętego rynku akcji oraz zarządzania portfelem inwestycyjnym. Rynek akcji wydaje się być rynkiem bardzo prostym jednak wkrótce dowiecie się m.in. jak transakcje na rynku akcji są rozliczane, jakie są ich rodzaje i jak liczona jest wartość indeksu w skład którego wchodzą akcje, czym jest beta, efektywność rynkowa, rodzaje zleceń i jak je wykorzystać, jak połączyć analizę techniczną z fundamentalną przy zakupie spółek, rodzaje akcji, rodzaje głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, czym są DR-y, GDR-y czy ADR-y, sektory rynku akcji i jak je analizować, wycena spółek, czym jest split, re-split, spin-off i wiele innych. Teoria związana z rynkiem akcji jest szeroka i chętnie podzielę się swoją wiedzą i długoletnim doświadczeniem. Oprócz tego znajdą się artykuły nt. zarządzania portfelem inwestycyjnym m.in. kilka sposobów na liczenie stopy zwrotu, profil ryzyka inwestycyjnego, teoria efficent frontier, korelacje, ryzyko systematyczne, a niesystematyczne, miary ryzyka (wskaźnik Sharp'a, Jensen's Alpha), SAA (strategiczna alokacja aktywów), TAA (taktyczna alokacja aktywów), zarządzanie ryzykiem i inne. Teoria rynku akcji jak i teoria związana z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym jest w dużym stopniu powiązana ze sobą. 

Po czwarte, okazyjnie dodam artykuły nt. świata inwestycyjnego, banków inwestycyjnych, bankowości prywatnej oraz teorii i ciekawostek związanymi z innymi klasami aktywów (derywaty, private equity i inne).  

W przypadku jakichkolwiek pytań, proszę śmiało pisać na inwestordywidendowy@gmail.com

Pozdrawiam,

Karol 

Disclaimer Inwestycyjny

Treść niniejszego serwisu jest wyłącznie informacyjno-edukacyjna, a poszczególne teksty są wyrazem osobistych poglądów jego autora. Niniejszy serwis ani w całości ani w części nie stanowi "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zawarte na blogu treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy.

Pozdrawiam,

Karol