EDUKACJA: Dywidendowi królowie

W swoim pierwszym artykule na temat dywidendowych arystokratów wspomniałem również spółki mające tytuł dywidendowego króla. Każda firma, która przez minimum pół wieku wypłaca i rok do roku zwiększa dywidendę otrzymuje tytuł dywidendowego króla. Poniżej znajdziecie listę. Zaznaczam jednak, iż w różnych źródłach ta lista nieznacznie się różni. 50 lat to długi okres. Nawet na stronach spółek informacje niekiedy nie są do końca jasne. Czasami jedno źródło pokazuje 55 lat dywidendy, inne 54. Niektórzy przestają liczyć kontynuację zwiększenia dywidendy, jeśli spółka przeprowadziła spin-off. Niemniej jednak, listy dywidendowych królów zawsze będą prezentować się bardzo podobnie. 50 lat zwiększenia dywidendy oznacza, iż proces musiał rozpocząć się w 1971 roku. Status dywidendowego króla to wizytówka sama w sobie informująca, iż jest to bardzo solidna firma, która przetrwała każdy dotychczasowy kryzys. Nie oznacza to jednak, że są to okazje do natychmiastowego zakupu. Przed każdym otwarciem pozycji należy spółkę przeanalizować. 

EDUKACJA: Dywidendowi arystokraci

Spółka określana dywidendowym arystokratą to spółka, która przez minimum 25 lat nie tylko wypłaca dywidendę, ale także rok do roku ją zwiększa. Bardzo lubię inwestycje w tego typu spółki z kilku powodów. Po pierwsze to zwyczajnie duże osiągnięcie. Po drugie, 25 lat to okres kiedy firmy przechodzą przez fazy zarówno ekspansji gospodarczej jak i recesji. Jeśli spółka pomimo jednego czy drugiego kryzysu wciąż wypłaca i zwiększa dywidendę rok do roku, świadczy to ogromnej sile danej spółki, a także, że jest świetnie zarządzana. Dywidendowi arystokraci wypłacają dywidendy w Stanach Zjednoczonych co kwartał (z małymi wyjątkami, jeden arystokrata - Realty Income Trust, ticker: O,  wypłaca dywidendę co miesiąc). Inwestycja w dywidendowych arystokratów to stały i zwiększający się pasywny przychód w czasie hossy jaki bessy. 

Regularne dywidendy stanowią szczególnie istotny aspekt podczas zniżkującego rynku. Jeśli porównany miesięczne stopy zwrotu dla indeksu S&P500 do miesięcznej stopy zwrotu arystokratów, ci drudzy osiągnęli lepszy wynik w 70% spadkowych miesięcy. Oznacza to, iż jeśli mamy próbę dziesięciu spadkowych miesięcy na giełdzie amerykańskiej, w siedmiu przypadkach arystokraci osiągną lepszą stopę zwrotu niż szeroki indeks.  Biorąc pod uwagę razem miesiące wzrostowe i spadkowe, dywidendowi arystokraci osiągają lepszą stopę zwrotu w 53% przypadków. Spółki te to nie tylko historycznie wyższa stopa zwrotu, ale także zdecydowanie niższa zmienność porównując do rynku. Od roku 2000, arystokraci osiągnęli 12 razy wyższą stopę zwrotu niż indeks S&P500. W ostatnim, 2019 roku S&P500 osiągnął stopę zwrotu 26.4%, z kolei arystokraci 25.8%. 

Istotnym aspektem dywidendowych arystokratów jest zwiększenie dywidendy. Na przestrzeni ostatnich 50 lat, dywidendowi arystokraci zwiększają dywidendę o około 6% rocznie. Jest to bardzo równomierny wzrost, który utrzymuje się do chwili obecnej. Rok 2020 może okazać się nieco słabszy, jednak arystokraci nadal zwiększali dywidendę, kilka przykładów to: A.O. Smith zwiększyło dywidendę o 8.3%, Illinois ToolsWork zwiększyło dywidendę o 14.3%, Walgreen's Boots Alliance zwiększyło dywidendę o 2.2%, Johnson&Johnson zwiększyło dywidendę o 6.3% i wiele innych. Firmy te zazwyczaj posiadają bardzo dużo gotówki i nawet jeśli biznes ma nieco słabszy okres, są w stanie zwiększyć poziom dywidendy.