ANALIZA: JP Morgan (ticker: JPM)

JP Morgan (ticker: JPM). Firmy nie trzeba przedstawiać nikomu kto interesuje się rynkiem kapitałowym. Siódmy największy bank na świecie pod kątem aktywów i pierwszy pod względem rynkowej kapitalizacji (391 miliardów dolarów). Bank został założony w 1799 roku i posiada swoją siedzibę główną w Nowym Jorku. To niezwykle wszechstronny bank. W swojej ofercie posiada bankowość detaliczną, choć znany jest przede wszystkim jako bank inwestycyjny i oferuje bankowość inwestycyjną (np. fuzje i przejęcia), bankowość prywatną, usługi zarządzania majątkiem oraz zarządzanie treasury. Występuje także w roli banku depozytariusza. Jednym słowem, pełen komplet usług bankowości inwestycyjnej i wszystko na bardzo wysokim poziomie. W swojej karierze miałem okazję współpracować z JP Morgan, który był jednym z dostawców płynności dla platformy umożliwiającej handel na rynku forex. Porównując kilkunastu innych dostawców, JP Morgan był zdecydowanie najlepszym dostawcą płynności i podejrzewam, że nadal jest, ponieważ wg. statystyk Euromoney udział JPM stanowił 10,78% całego obrotu na rynku walutowym w 2020 roku. Dwa czynniki brane są pod uwagę w przypadku najlepszych dostawców płynności. Po pierwsze możliwość wykonania dużego zlecenia bez znacznego rozszerzenia spreadu, a po drugie czas wykonania zlecenia. W obu przypadkach JPM był najlepszy (i mówię to na podstawie własnego doświadczenia / statystyk). Ich narzędzia do elektronicznego handlu są innowacyjne. To także daje im ogromną przewagę, gdzie bardzo często duże banki inwestycyjne mają dość przestarzały software. Tyle ciekawostek z własnego doświadczenia, przejdźmy do wskaźników. 

ANALIZA: Amgen (ticker: AMGN)

Amgen (ticker: AMGN) to przedsiębiorstwo biofarmaceutyczne założone w 1980 roku w Thousands Oaks w Kalifronii. Jest to jedna z największych biotechnologicznych firm na świecie. Firma prowadzi prace nad lekami onkologicznymi, hematologicznymi, układu krążenia oraz chorób kostnych. Przed paroma miesiącami została dodana do indeksu Dow Jones 30, skupiającego największe amerykańskie firmy. Dodanie Amgen do indeksu wiązało się z wyjściem z indeksu firmy Exxon. Kapitalizacja spółka to 142 miliardy dolarów. Amgen to obok Johnson & Johnson moja ulubiona spółka z sektora medycznego. Ogromnym plusem Amgen jest to, iż zazwyczaj pracują nad wieloma lekami. Długofalowe badania, a następnie wprowadzenie leku na rynek może zająć 5-10 lat, a niekiedy nawet dłużej. Niektóre leki ostatecznie nie wchodzą na rynek, ponieważ pomimo długotrwałej pracy, nie są wystarczająco skuteczne. To zazwyczaj są porażki firm z tego sektora, ale jest to część  tego biznesu. Amgen posiada osiem głównych leków, które w 2019 przyniosło 76% przychodów. Zapewnia to szeroką dywersyfikację, w przeciwieństwo na przykład do Abbvie (ABBV), gdzie jeden lek (Humira) odpowiada za ponad 50% całej sprzedaży. 

EDUKACJA: Akcje Preferowane / Dywidendy Preferowane / Udziałowcy Preferowani

Każdy kto miał styczność z rynkiem akcji wie najprawdopodobniej czym jest dywidenda. Temat może stać się nieco bardziej skomplikowany kiedy dotyczy on akcji i dywidend preferowanych. Dywidenda preferowana to tak jak zwykła dywidenda, wypłata środków z zysku firmy na rachunek inwestora. I to tyle na temat wspólnych cech.  Kupując akcje preferowane, otrzymujemy dywidendy preferowane i jednocześnie jesteśmy preferowanymi udziałowcami. Z tego tytułu płyną różnego rodzaju benefity. 

ANALIZA: Johnson & Johnson (ticker: JNJ)

Johnson & Johnson (ticker: JNJ) to amerykański międzynarodowy koncern farmaceutyczny i kosmetyczny założony w 1886 roku w stanie New Jersey. Działalność koncernu składa się z trzech segmentów: medyczny, farmaceutyki i kosmetyki. Spółka jest tzw. dywidendowym królem i zwiększa dywidendę regularnie od 58 lat. Uważam, iż jest to jedna z kilka najbezpieczniejszych spółek dla inwestorów dywidendowych. Staram się, aby moje portfolio było w miarę równomiernie zrównoważone, jednak w JNJ moja ekspozycja jest powyżej średniej. W tym roku, dokładnie 14 kwietnia, Johnson & Johnson zwiększył dywidendę o 6.3%. Piękna podwyżka w środku pandemii. JNJ jest bezpieczną firmą ze względu na profil swojej działalności. Produkowany przez nich sprzęt medyczny wykorzystywany jest w kardiologii, chirurgii oraz ortopedii. Farmaceutyki to przede wszystkim leki na choroby immunologiczne oraz nowotwory. Starzejące się społeczeństwo oraz efekt skali firmy zapewnia stale zwiększający się przychód. W Stanach Zjednoczonych myślę, że każdy zna lek o nazwie "Tylenol", który jest odpowiednikiem polskiego "Iburom". Zdarzyło mi się parę razy, iż podczas pobytu w Stanach Zjednoczonych potrzebowałem czegoś na ból głowy i za każdym razem farmaceuta polecił mi "Tylenol". A kosmetyki ? Kto nie zna pudru dla dzieci Johnson & Johnson ? Bez względu na sytuację ekonomiczną jest to produkt bardzo popularny jak i wiele innych kosmetyków tej firmy. Przyjrzyjmy się tej spółce bardziej dokładnie.